由于没有不动产作为抵押,中小企业一般很难在银行获得融资。融资租赁具有无需抵押和灵活高效等特性,可以为中小企业打开了一条融资的大门。
案例简介
甲公司是主要从事石油套管、油管、接箍、油管短节的生产、销售业务的中小企业,也是中国制造与销售石油专用管材的专业企业之一。企业总资产2亿元,其中固定资产5000万元,总负债1.2亿元,净资产9743万元,资产负债率55%。销售收入2亿元,净利润1800万元,净利润率为9%。甲公司为扩大生产经营,准备投建年产20万吨石油套管、油管生产产,总投资8000多万元,资金缺口在3000万元左右。由于该企业无不动产作为抵押,故无法从银行取得融资。
乙租赁公司通过对承租人的详细调研后认为:
1、虽然甲公司是中小企业,无抵押品,但甲公司市场销售渠道畅通,国内外市场广阔,生产产品技术含量较高,获得国际认证,产品需求较大,且承租人与伊朗的贸易往来均在中国出口信用保险公司投保足额贸易险,销售回款较有保障。
2、甲公司主要定位于国际市场,每年逐步加大出口产品比例,利润率水平较国内高,自身盈利能力较强。
根据以上对甲公司综合情况的判断,乙租赁公司提出以下租赁方案:
1、融资金额2400万元;
2、以直接租赁的方式向甲公司提供融资,定向购买机器设备;
3、甲公司自筹20%(600万元),保证金10%(240万元);
4、租赁期限3年,每季还租;
5、实际控制人提供连带责任担保;
6、设备经销商提供无条件回购担保。
案例小结:
该融资租赁案例具有以下几个鲜明的特点:
1、承租人无不动产抵押,银行融资困难;
2、租赁物为独立、可移动的行业通用设备,易于处置变现;
3、租赁模式为直接租赁,资金去向明确;
4、设备经销商提供回购担保,有效降低了租赁公司的设备处置风险。
在上述案例中,甲公司(承租人)在自有资金不足,无不动产抵押的情况下,通过融资租赁实现了规模扩张的发展目标;乙租赁公司(出租人)在对企业未来盈利预期的判断基础上,通过厂商回购,锁定风险,获得了收益,同时也支持了中小企业的发展。